El empleo privado de EE. UU. desaceleró a 38K en agosto, por debajo del consenso. El dato ayudó a retirar presión de dólar/yields desde máximos, pero el mercado mantiene el viernes como verdadero filtro: NFP + desempleo.
FUTURES-FIRSTGC / MNQ / MESNFP FRIDAYNO HINDSIGHTADP quedó en 38K frente a ~48K esperado y 46K revisado en julio. Manufactura perdió 17K empleos. Es dovish en margen, pero ADP no es un predictor fiable del NFP: ORION no extrapola automáticamente el viernes desde este dato.
El consenso citado por Reuters espera una recuperación modesta del NFP y desempleo alrededor del 4,1%. Hasta entonces, los movimientos de duration pueden revertir con rapidez. Reducir convicción si DXY y US2Y/10Y divergen del precio.
El oro rebotó con fuerza desde mínimos al ceder Treasury yields y dólar. Los futuros de diciembre cerraron la referencia de Reuters en 4.414,60. La captura del usuario a las 21:25 muestra GC1! alrededor de 4.426 y la posición protegida tras asegurar beneficio parcial.
La captura del usuario muestra MNQ1! alrededor de 29.166 tras recuperar desde un mínimo intradía próximo a 28.927. La posición obtuvo beneficio parcial discrecional y el resto quedó protegido; TP1 del plan no fue alcanzado.
La tensión de Oriente Medio mantiene prima inflacionaria, aunque el retroceso del crudo desde máximos permitió relajar parcialmente yields. Para ORION el canal sigue siendo: oil → inflación esperada → bonos → USD → GC/MNQ/MES.
La mañana fue duration stress; después ADP + retroceso de yields/DXY favorecieron mean reversion. Lección: no casarse con el sesgo del PRE-NY. Cuando intermarket invalida el régimen, la mesa debe cambiar con él.
| Sesión | Activo | Registro | Motivo |
|---|---|---|---|
| PRE-LONDRES | GC / MNQ / MES | NO TRADE | No hubo ejecución del usuario; una zona correcta no se convierte en WIN. |
| PRE-LONDRES | BTC futures | NO TRADE | Sin ejecución. |
| PRE-NY | GCZ26 | BE | Parcial manual antes de TP1 para asegurar profit + resto protegido en BE. TP1 no alcanzado. |
| PRE-NY | MNQU26 | BE | Parcial manual antes de TP1 para asegurar profit + resto protegido en BE. TP1 no alcanzado. |
| PRE-NY | MESU26 / BTC futures | NO TRADE | No se reportó ejecución al cierre. |
Política contable: el parcial discrecional preserva P&L real, pero si ningún target oficial fue alcanzado no elevamos el resultado a PARTIAL/TP1. A efectos del Track Record, ambos trades se contabilizan como BREAKEVEN; la nota conserva que existió beneficio realizado.
Precio + yields + DXY > narrativa aislada.
El ADP débil solo ganó valor cuando yields y dólar retrocedieron. De cara al NFP, ORION debe trabajar escenarios y esperar transmisión intermarket antes de ejecutar. Si el dato sorprende, no perseguir la primera vela: esperar aceptación/reclaim/retest.