REGIME ENGINE
RELIEF
Yields y dólar aflojan. El sesgo deja de ser short-only, pero todavía no hay un régimen risk-on estructural.
ORION FLOW · PRE-LONDRES · 07:31 CEST
Los bonos respiran; hoy no perseguimos el alivio.
Asia abre con rally de alivio en acciones y bonos: Treasury yields retroceden desde máximos multianuales, el dólar cede y el oro rebota con fuerza. Pero el petróleo sigue por encima de 95 $ y la tensión EEUU–Irán/Hormuz no ha desaparecido. Con NFP mañana, ORION pasa de continuación bajista automática a mean reversion condicional: comprar solo pullbacks confirmados, no perseguir la primera subida.
MEAN REVERSION · CONDITIONALGC Dec ~4.480MNQ ~29.16KMES ~7.67KBTC CME ~78.07KBrent ~95.2NFP MAÑANA
⚠️ EVENT LOCK. Productivity/Costs + Claims a las 14:30 CEST y ISM Services a las 16:00 CEST. Los setups Londres expiran a las 14:10. No cruzar el bloque de datos con una tesis antigua.
GOLD / GC
+1%
GC diciembre vuelve a la zona 4.480. El driver es menor USD/yields, no un cambio geopolítico benigno.
NFP RISK
FRIDAY
El dato de empleo de mañana limita convicción y favorece parciales/protección rápida.
ASIA · BONOS Y ACCIONES REBOTAN
El alivio es real, pero todavía frágil.
MSCI Asia-Pacific gana cerca de 0,8%; los Treasury y JGB yields corrigen desde máximos, el yen se fortalece y futuros USA/Europa apuntan ligeramente arriba. Para ORION eso cambia el mapa: ayer vendíamos retests; hoy buscamos pullbacks largos si la curva y DXY continúan respirando.
Divergencia clave: si MES mantiene recuperación pero MNQ no acompaña, duration/tech sigue débil. Si GC sube mientras equities fallan, la lectura es refugio, no risk-on.
14:30 CEST · PRODUCTIVITY / COSTS + CLAIMS
Primer filtro de inflación salarial y empleo
Productivity/Costs puede mover la lectura de costes laborales; Claims añade el pulso semanal. Un combo más suave favorece menor yield/DXY y sostiene GC/MNQ/MES. Un repunte de costes o claims demasiado bajos puede devolver el régimen hawkish.
16:00 CEST · ISM SERVICES
El dato que más puede importar hoy
Servicios es una parte mucho mayor de la economía USA. Vigilar especialmente Prices + Employment. Un ISM fuerte con precios altos puede borrar rápidamente el rally de bonos. Además hoy hablan Waller y Williams: el mercado sigue sensible a cualquier señal sobre septiembre.
GEOPOLÍTICA · IRÁN / HORMUZ
El petróleo baja ligeramente, pero el riesgo sigue elevado.
Brent ronda 95,2 $ y WTI ~90,8 $. No ha habido una nueva oleada de ataques al corte, pero el tránsito por Hormuz sigue muy por debajo de su media reciente y Washington mantiene abierta la posibilidad de nuevas acciones. La prima energética continúa siendo el principal riesgo para cualquier rally de duration.
SETUPS PRE-LONDRES · FUTURES-FIRST
GCZ26 / GC1! · BUY PULLBACK
4.462–4.472
TP1 4.488 · TP2 4.502 · TP3 4.520
Solo sweep + reclaim M5/M15. Válido mientras US10Y no vuelva a acelerar y DXY no recupere breakout. No perseguir arriba de 4.488.
MNQU26 · BUY RECLAIM
29.090–29.130
TP1 29.220 · TP2 29.320 · TP3 29.420
Necesita MES estable y breadth sin deterioro. Si yields rebotan con fuerza, cancelar. No es “buy the dip” automático: es pullback + reclaim.
MESU26 · BUY PULLBACK
7.652–7.662
TP1 7.680 · TP2 7.696 · TP3 7.715
Filtro de mercado amplio. Si MES mantiene y MNQ no, reducimos convicción tech. Si ambos recuperan y 10Y sigue contenido, el rebote gana calidad.
BTC CME · BUY PULLBACK
77.550–77.800
TP1 78.400 · TP2 79.000 · TP3 79.800
Solo con equity futures estables y DXY/yields contenidos. Confirmar contrato frontal CME antes de ejecutar.
Regla ORION hoy: el régimen ha mejorado, pero NFP está a un día. Pullback → sweep → reclaim → intermarket → entrada. Si el precio sube sin volver a zona, NO TRADE.
FUENTES / TRAZABILIDAD
Reuters (global markets, gold, oil, Irán/Hormuz), BLS (Productivity & Costs schedule), ISM (Services release schedule), TradingView/Investing para referencias retrasadas de MNQ/MES/BTC futures. ORION USD Liquidity permanece live desde backend; no se congela una cifra dentro del informe.